当前视讯！年内地产行业最大收并购完成后 这家老牌房企回血重来

岁末年初，人们都会卸下包袱，以求在新的一年轻装上阵。华夏幸福（600340）也选择如此。

在12月内，华夏幸福加速资产处置步伐，昨日更是以124亿元的价格打包出售了南方总部资产，这已是其本月以来第三次资产出让。

而这一消息也使得华夏幸福股价逆市上涨。截至发稿，华夏幸福报2.58元，涨2.38%，总市值101.0亿。

(相关资料图)

PART.01

痛别商业地产

12月28日公告，华夏幸福宣布，拟与华润置地签署《华夏幸福南方总部资产包整体转让协议》，将四家公司100%的股权以及142亿元债权转让给华润置地，转让价款合计为124亿元。

其中，标的股权转让价款为4元，标的债权转让价款为1239999.9996万元，合计金额为124亿元。

标的公司为武汉长江中心项目、武汉中北路项目和南京大校场项目公司，以及位于深圳的一个物业公司。

去年6月份，华夏幸福转让深圳、东莞的大约11个旧改项目给了深圳本土开发企业鹏瑞集团。

此次出售三个核心商业项目后，华夏幸福剩余的重资产商业项目仅剩哈尔滨项目及桂林乐满地项目。

华夏幸福表示，受当前房地产行业环境影响，收并购市场为买方市场，且本次交易涉及金额较大，项目中包含较大体量持有商办物业等多重因素，所以根据初步测算，本次交易预计形成税前亏损约21.3亿元。

虽然为亏损出售，但本次交易可为华夏幸福带来124亿现金并带走142亿元债务。

PART.02

华润置地接盘

业内人士表示，央企华润置地再次接盘，并不感到意外。

因为，上述标的都是当年由原华润置地执行董事以及前华夏幸福南方总部核心人物吴向东主导拿下的大体量商业项目。

2019年2月，吴向东辞别了任职已长达25年之久的华润置地。一周后即宣告正式加入华夏幸福任首席执行官，全面负责华夏幸福相关业务。

同时，吴向东的老搭档、原华润置地CFO俞建，已先一步加入华夏幸福出任联席总裁一职，分管财务及融资等。

加入华夏幸福以后，一手缔造出“华润万象城”商业品牌的吴向东，继续发挥所长，扩张华夏幸福商办综合体等业务。在2019年的业绩发布会上，吴向东曾表示，“华夏幸福要做中国最好的商业地产项目”。

但受2022年上半年市场下行及疫情影响，上述项目销售表现均不佳。其中，2021年底开盘的武汉中北路项目已被迫停工。

今年4月，吴向东辞任联席董事长、首席执行官暨总裁。同时，其搭档俞建也辞去公司联席总裁职务。华夏幸福继续剥离南方总部资产。

这笔今年地产行业最大宗的收并购能谈妥，买卖双方进行了很长时间的博弈。华润置地最终愿意出手接下项目及相应债务，源于其认为这些项目“有长远发展潜力，将持续为集团带来投资回报”。

公告显示，待交易先决条件达成后，交易资金将于2023年3月底开始分5批次支付。

PART.03

出售回血 债务重组接近尾声

2021年10月8日，华夏幸福发布了债务重组计划。计划显示，总计2192亿元金融债务中，要靠卖资产回笼570亿资金偿付，并带走500亿债务。

自然而然，处置资产成为了华夏幸福《债务重组计划》的重头戏。尤其在今年，华夏幸福开启了“卖卖卖”模式。

今年4月份，华夏幸福公告称，拟处置位于廊坊的两处产业新城项目，交易转让对价约为9.18亿元。

12月以来，华夏幸福更是加快了在资产处置方面的动作。

12月9日，华夏幸福下属全资子公司拟向大厂回族自治县国宏运营管理有限公司转让四项资产，总价款合计为6.93亿元。

12月27日，华夏幸福下属全资子公司拟向固安产发产业港投资有限公司、固安产发教育投资有限公司转让四项资产，总价款合计为9.99亿元。

单12月这三项交易顺利完成的话，华夏幸福总计可回笼资金140.92亿元。

此外，12月14日，华夏幸福又计划以下属公司股权注资搭建“幸福精选平台”、“幸福优选平台”，并以上述平台49%股权实施债务重组，预计最高可化解400.39亿元债务；同时计划以上述平台30%股权实施员工股权激励。

如果上述债务重组的方案最终能够实施，则也有望化解400亿元债务。

通过一年多的努力，华夏幸福的金融债务重组渐渐接近尾声。

截至2022年11月30日，华夏幸福累计未能如期偿还债务金额合计601.76亿元，已签约实现债务重组的金额累计为1265.57亿元，相应减免债务利息、豁免罚息金额共计114.19亿元。

债务重组之后，华夏幸福目前保留了部分产城开发和部分住宅开发业务，同时大力发展轻资产的产城服务业务，凭借其东山再起也或无不可。

关键词： 地产行业